
COMEX黃金主力合約走勢(shì)圖
由于通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲的預(yù)期,國(guó)際金價(jià)持續(xù)活躍。受此影響,4月14日,A股黃金概念股強(qiáng)勢(shì)拉升,四川黃金、鵬欣資源、中潤(rùn)資源紛紛漲停。港股方面,黃金股同樣延續(xù)近期漲勢(shì),中國(guó)黃金國(guó)際漲超5%,靈寶黃金漲超4%。
消息面上,近期全球黃金期貨價(jià)格節(jié)節(jié)攀升。周四,國(guó)際金價(jià)連續(xù)第3個(gè)交易日走高。紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的6月黃金期價(jià)收于2055.30美元/盎司,漲幅為1.5%,僅次于2020年8月6日所創(chuàng)下的最高收盤紀(jì)錄。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看,上海期貨交易所滬金主力合約昨日盤中最高達(dá)到453.28元/克,創(chuàng)近兩年半新高。
金價(jià)一路飆升的背后,是美聯(lián)儲(chǔ)今年可能降息的預(yù)期以及美元走軟給黃金價(jià)格帶來提振。近期公布的3月美國(guó)CPI、PPI數(shù)據(jù)均低于市場(chǎng)普遍預(yù)期,強(qiáng)化了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息將近終點(diǎn)的判斷。在此背景下,美元指數(shù)持續(xù)疲弱。自4月11日以來,美元指數(shù)已經(jīng)連續(xù)4天處于下行趨勢(shì)中,4月14日一度跌至100.78。
國(guó)際金價(jià)快速上漲還有黃金需求上升的推動(dòng)。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2022年,各國(guó)央行黃金凈購入量達(dá)1136噸,創(chuàng)下1950年以來最高年度需求。進(jìn)入2023年,各國(guó)央行購入黃金的勢(shì)頭不減。世界黃金協(xié)會(huì)經(jīng)調(diào)整后的最新數(shù)據(jù)顯示,1月全球央行凈買入黃金的數(shù)據(jù)從此前的31噸上調(diào)至77噸,較去年12月大漲192%。
最新數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)央行黃金儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)“五連增”。截至2023年3月末,中國(guó)央行黃金儲(chǔ)備報(bào)6650萬盎司,環(huán)比上升58萬盎司。這是繼去年11月以來,中國(guó)央行連續(xù)5個(gè)月增持黃金。
對(duì)于黃金的下一步走勢(shì),中金公司認(rèn)為,隨著美國(guó)通脹回落,疊加當(dāng)前逆全球化背景,黃金儲(chǔ)備需求正在系統(tǒng)性上升,金價(jià)已進(jìn)入右側(cè)上行通道,并有望達(dá)到2300美元/盎司至2500美元/盎司甚至以上。
在金價(jià)持續(xù)走高支撐下,黃金股近期持續(xù)走強(qiáng)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為,在金價(jià)上行期間,黃金股的彈性大于金價(jià)。據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì),2005年以來,黃金股超額收益區(qū)間共12輪,均發(fā)生在2005年至2012年、2015年至2022年兩輪金價(jià)上行大周期中。平均每輪超額收益區(qū)間為6.6個(gè)月,平均超額收益41%,其中有10輪的行業(yè)指數(shù)漲幅都高于金價(jià)漲幅,整體上呈現(xiàn)爆發(fā)力強(qiáng)、有一定持續(xù)性等特征。
受金價(jià)上漲帶動(dòng),黃金股盈利能力也處于上升周期。山東黃金近日公布一季度業(yè)績(jī)預(yù)告,預(yù)計(jì)第一季度歸母凈利潤(rùn)4億元至4.5億元,同比增加27%至43%。
來源:上海證券報(bào)